영민 엄마와 함께하는 재정계획 (276) : 투자 수익을 올리는 방법
보스톤코리아  2015-04-06, 13:40:10 
최근 은행 이자는 거의 없습니다. 고정된 수익으로 생활하는 은퇴자에겐 치명적인 일입니다. 이러한 시기에 높은 수익을 보장한다는 금융상품을 많이 선전하며 팝니다. 대표적인 것이 어뉴어티(Annuity)와 시장에서 거래되지 않는 부동산(nontrade REIT) 종목들입니다. 그러나 너무 듣기 좋고 매혹적인 투자는 잘못된 투자일 수 있습니다. 투자 수익률을 높이기 위해 일반 투자자가 할 수 있는 것이 무엇인지 순서 없이 함께 알아봅니다.

*투자경비 절감.   주식시장에서의 발생하는 수익률은 투자자가 조절할 수 없습니다. 재정설계사를 통해서 투자하면 숨어있는 경비에 대해서 모르고 투자하는 수도 있습니다. 그러나 일반 투자자가 투자 종목을 직접 선택하면 경비가 얼마인지를 미리 알고 투자할 수 있습니다. 일반적으로 주식에 투자하는 뮤추얼 펀드의 경비는 평균 1.3%입니다. 이와 비교해서 인덱스 펀드는 0.3%입니다.   

일부 투자자는 투자 경비가 많아야 좋은 투자 종목일 것이라는 착각을 합니다. “싼 것이 비지떡”이라는 한국 속담을 들었기 때문인지도 모릅니다. 그러나 속담과는 달리 미국 금융업계에서는 한 푼이라도 남에게 주지 않으면 그만큼 투자자 이익으로 돌아옵니다. 실제로 경비가 적은 종목이 일반적으로 수익률이 더 높다는 연구 결과를 쉽게 접할 수 있습니다.

*투자 위험성 진단.   투자하기 전에 투자 위험성을 어느 정도 감당할 수 있는지 심사숙고해야 합니다. 주식시장에서 변하지 않는 것은 오름과 내림을 반복한다는 사실입니다. 올라갈 때가 있으면 분명히 내리막길이 있습니다. 나의 소중한 자산이 몇 퍼센트 하락할 때 주식시장에 그대로 있을 수 있는지를 생각해 봐야 합니다. 폭락하는 시장에서 팔고 나오면 실제적인 투자 손실로 이어지기 때문입니다.

*투자 자만심.   요즘 주위에서 특히 골프 친구들이 주식에 투자해서 돈 벌었다는 말을 듣습니다. 주식 투자에 도사(?)처럼 이야기합니다. 그러나 본인이 모르고 있는 것이 있습니다. 지난 6년 동안 주식시장이 상승하고 있다는 사실입니다. 주식시장의 상승으로 혜택을 보고 있는 것뿐이지 본인이 똑똑해서가 아닙니다. “운”이란 우연히 한, 두 번은 맞을 수 있지만 계속해서 반복하지 않는다는 사실을 알아야 합니다.

*숨겨있는 투자 조언.   투자사기는 명백한 불법이기에 뉴스로 크게 전달됩니다. 사실 투자사기를 직접 당하는 경우는 흔하지 않습니다. 일반 투자자는 공짜로 제공하는 점심이나 저녁 투자 세미나에 참석하여 파는 사람의 말만 듣고서 투자 결정을 합니다. 투자자가 합법적인 투자 상품에 투자는 하지만, 수익률은 형편없고 투자 경비는 매우 많기에 투자 실패로 이어지는 것입니다.

금융상품을 파는 사람은 어떠한 식으로 어떻게 말해야 투자자가 금융상품에 투자하는지 잘 알고 있습니다. 한 예로 금융상품을 팔면 수수료(commission)를 투자자로부터 받지 않고 보험회사에서 받는다고 합니다. “그렇다면 보험회사는 무슨 이유로 금융상품을 팔아준 사람에게 수수료를 지급할까요?” 투자자가 금융상품에 투자했기 때문입니다. 원금을 보장하고 수익을 죽을 때까지 보장한다는 금융상품은 매우 조심해야 합니다. 잘못된 투자인지를 후에 인식하고 계약을 파기하면 높은 벌과금(surrender charge)도 있다는 사실을 알아야 합니다.

*자산분배(asset allocation).   상승하는 주식시장에서 주식에 주로 투자합니다. 그러나 투자 위험성을 고려하여 주식, 채권, 그리고 현금으로 자산분배를 해야 합니다. 투기는 대박을 기대하며 한 곳으로 집중하여 투자합니다. 재수가 좋아서 잘 될 경우도 있지만 그렇게 될 확률은 매우 희박합니다. 

제대로 하는 투자는 잘될 경우 보다는 잘 안될 경우를 먼저 생각하며 투자해야 합니다. 한 예로 $100달러 주식이 10% 하락하고 그 다음 날 다시 10% 상승해도 $100달러가 되지 않습니다. $99달러입니다. 50% 하락하고 50% 회복하면 단지 $75달러입니다. 이래서 투자할 때는 투자 수익성보다는 투자 위험성을 먼저 고려해야 하는 이유입니다.

*투자 잡음에서 멀리.   주식시장 변함에 따라서 그 이유를 설명합니다. 또한, 많은 전문가가 주식시장 미래도 끊임없이 예측합니다. 우연히 맞추면 족집게 도사(?)가 되고 그렇지 않으면 소문 없이 조용히 지나갑니다. 이러한 투자 조언이나 주식시장 예측은 제대로 하는 투자에 많은 걸림돌이 됩니다.

적은 돈이라도 꾸준한 저축이 우선입니다. 투자는 경비가 저렴한 인덱스펀드나 ETF를 이용해서 포트폴리오를 형성하시기 바랍니다. 장기간 투자로 커다란 은퇴자금을 마련할 수 있습니다.  


이 명덕, Ph.D., Financial Planner
 &Registered Investment Adviser (RIA)
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