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영민 엄마와 함께하는 재정계획 (404) : 워런 버핏(Warren Buffet)의 투자 조언
보스톤코리아  2017-09-25, 11:33:49   
인생을 살면서 단 몇 가지를 바르게 하면 성공적인 삶이라 말할 수 있는데 그러기 위해서는 많은 잘못된 것을 하지 않으면 된다고 워런 버핏은 조언합니다. 일반 투자자는 투자를 잘하려고 합니다. 간단히 말해서 대박 나는 투자를 기대합니다. 이것은 잘못하는 투자방법입니다. 잘못된 투자를 우선 하지 말아야 제대로 하는 투자로 이어집니다. 

투자를 잘하기 위해서는 머리가 똑똑하고 뛰어나야 한다고 생각합니다. 그러나 투자자가 가지고 있어야 하는 가장 기본적인 요소는 "조절할 수 있는 마음이 우선이지 지적인 능력은 아니다."라고 버핏은 말합니다. 대부분 잘못된 투자는 감정에 의한 판단과 결정 때문입니다. 마음을 다스린다는 것은 어렵습니다. 돈에 연관된 감정은 더욱 어렵습니다. 투자하며 마음에 담고 있어야 하는 말들을 몇 개 간추려 봅니다.  

* 무작위(Random)로 일어나는 상황에 대한 설명을 조심
인간의 본성은 무작위로 발생하는 일이나 설명할 수 없는 사건을 받아들이기를 거부합니다. 그래서 이유를 첨부합니다. 주식시장이 1.0% 하락하면 하락한 이유를 ‘생산 통계 하락’, ‘날씨(허리케인)’, 등 여러 가지로 설명하지만 진정한 이유는 아무도 모릅니다. 주식시장이 하락한 이유는 오르고 내림을 반복하는 것이 주식시장이므로 주식시장 역할을 그저 한 것뿐입니다.

무작위로 일어나는 사건에 설명을 접하다 보면 미래에 일어날 사건에 대해서 예상할 수 있을 것 같은 착각에 빠집니다. 앞으로 생산 통계가 하락하면 주식시장이 하락할 것으로 예측합니다. 그러나 이러한 예측이 맞을 확률은 거의 없습니다.

* 속보 뉴스(Breaking News)는 멀리
정치, 사회, 경제, 등 여러 이유로 주식시장은 오름과 내림을 반복합니다. 최근에는 북한의 핵실험으로 주식시장이 하락하는 경험을 합니다.
주식시장이 큰 폭으로 하락하면 긴급 뉴스가 나옵니다. ‘주식 대폭락’ 등을 주제로 한 비관적인 소식입니다. 비관적인 소식이 사람들의 감정을 자극하는 데 매우 효과적입니다. 신문, 방송, 등 모든 매체는 많은 사람의 관심을 끌어야 돈(광고수입 등)을 벌 수 있기 때문입니다.

* 강력하고 확실하다는 의견
방송 매체는 확신에 찬 의견을 선호하지 “이럴 수도 있고 저럴 수도 있다.”라는 의견에는 큰 관심을 보이지 않습니다. 그래서 ‘목소리 큰 사람이 이긴다.’는 말이 있듯이 주식 분석가는 더욱 큰 소리로 말합니다. 심리학자인 필립 테트럭의 연구(The Forecaster and the Dart-Throwing Chimp, Philip Tedlock, Aug 2, 2016)결과에 의하면 주식 분석가 중에서 미래 주식 가격이 얼마인가를 확신하는 분석가들의 성적이 가장 나쁘다는 것입니다.

일반 투자자는 이러한 사람보다는 자기 의견이 맞지 않을 수도 있다고 언급하며 과거의 잘못으로 배운 것이 있다고 말하는 사람에게 귀를 기울여야 합니다. 그리고 미래를 예측할 때 확신보다는 확률을 말하는 사람의 의견이 더욱 중요합니다. 이런 의견에 흥분되지는 않지만 제대로 하는 투자에는 분명 도움이 됩니다.

사람들은 일반적으로 많은 것을 알고 있다고 생각합니다. 특히 남보다 우월하다고 생각합니다. 한 마디로 쓸데없는 자만심(Overconfidence)입니다. 개별적인 주식에 투자하는 투자자는 그 회사의 상품, 관련된 기사, 미디어에서 언급하는 내용 등으로 회사를 잘 이해한다고 착각합니다. 같은 계통의 회사에서 일하고 있을 때는 더욱 그러합니다. 그러나 일반 투자자가 알고 있는 회사 정보는 다른 사람도 이미 알고 있는 정보일 수 있습니다. 

50년 전 미국 주식시장에 투자하는 사람은 90%가 개인 투자자였습니다. 현재는 95%가 기관 전문 투자자(Institutional Investment)에 의해서 투자되고 있습니다. 한 개인이 주식시장에 직접 투자한다는 것은 거대한 금융회사 전문가들과 경쟁하는 것이며 결국에는 투자 손실로 이어집니다.

‘투자의 위험이란, 당신이 무엇인지를 정확히 모르면서 투자할 때부터 시작된다.’고 워런 버핏은 말합니다.


이명덕, Ph.D., Financial Planner
 &Registered Investment Adviser (RIA)
Copyrighted, 영민엄마와 함께하는 재정계획 
All rights reserved 
www.billionsfinance.com  
 248-974-4212


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